Großanleger halten an Risikomodellen fest

Frankfurt (ots) – Die Wichtigkeit von Risikomodellen steht für die große Mehrheit institutioneller Anleger in Deutschland außer Frage – ungeachtet der Kritik an den Methoden zur Messung von Kapitalmarktrisiken im Zuge der Finanzkrise. Dies ist eines der Ergebnisse der diesjährigen Risikomanagementstudie von Union Investment unter wissenschaftlicher Leitung von Prof. Daniel Rösch und Prof. Philipp Sibbertsen von der Leibniz Universität Hannover, für die 106 institutionelle Investoren wie Versicherungen, Pensionskassen, Stiftungen, Banken und Großunternehmen befragt wurden.

85 Prozent der Großanleger halten Risikomodelle nach wie vor für wichtig. Lediglich 15 Prozent stehen statistischen Modellen zur Risikobewertung skeptisch bis ablehnend gegenüber. Diese positive Einstellung spiegelt sich auch in den Antworten auf die Frage wider, welche Rolle entsprechende Modelle im eigenen Unternehmen spielen. Für 76 Prozent der Investoren hat der Einsatz finanzmathematischer Risikomodelle im Rahmen ihrer Entscheidungsprozesse eine hohe bis außerordentlich hohe Bedeutung. “Die Ereignisse der letzten Jahre und die damit einhergehende Fokussierung auf die Sicherheit der Kapitalanlage haben offenbar eine Sensibilisierung für die Identifikation und Messung von Risiken bewirkt”, erläutert Alexander Schindler, im Vorstand von Union Investment zuständig für das institutionelle Kundengeschäft.

Risikomodelle werden meist im Bereich der traditionellen Anlageklassen eingesetzt. Am stärksten ausgeprägt ist die Anwendung im Rentensegment. 73 Prozent der Anleger nutzen hier Risikomodelle, gefolgt von Aktien (57 Prozent) und Geldmarktinstrumenten (40 Prozent). Eher selten werden Risikomodelle bei Asset Backed Securities (13 Prozent), Private Equity (12 Prozent) und Hedge Fonds (4 Prozent) genutzt. “Dieser Befund ist nicht verwunderlich und liegt vor allem in der Komplexität begründet, diese Assetklassen mittels Modellen abzubilden”, sagt Prof. Rösch, einer der Autoren der Studie.

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