Nach einem turbulenten Jahr 2016 dürfte die politische Unsicherheit die Märkte auch 2017 in Atem halten. Zugleich stehen Versicherer durch das sich abzeichnende Ende des Niedrigzinsumfeldes, die Rückkehr der Inflation und wachsende regulatorische Anforderungen ohnehin unter Druck. Jedoch finden sich jenseits traditioneller liquider Anleihepositionen Möglichkeiten, den steigenden Bedarf an Renditetreibern zu befriedigen. „Integrierte Strategien, die die Herausforderungen und Chancen der Makro-Ebene auf die spezifische Situation von Versicherern übersetzen, werden in diesem Jahr wichtiger denn je sein“, erklärt Mathilde Sauvé, Head of Institutional Solutions bei AXA Investment Managers (AXA IM).

Volatilität und ein gemischtes Zinsumfeld

Auch 2017 dürfte die Zinsentwicklung in den wichtigsten Volkswirtschaften entkoppelt bleiben. Während das Wachstum im Euroraum und in Japan niedrig bleiben dürfte, rechnen die Ökonomen von AXA IM für die USA und das Vereinigte Königreich zwischen 2016 und 2026 mit einem jährlichen Wachstum des Bruttoinlandsproduktes von 1,6 Prozent bzw. 1,5 Prozent. Dementsprechend erscheinen in den USA und dem Vereinigten Königreich langfristige Zinssätze von 3,5 bzw. 3,2 Prozent möglich – in Deutschland und Japan dagegen nur 2,3 bzw. ein Prozent. Zugleich erwarten die Experten steigende Inflationsraten, die durch das Infrastrukturprogramm von Präsident Donald Trump sowie die Abwertung des Pfunds und steigende Staatsausgaben im Zeichen des Brexit angetrieben werden. Auch in Europa hält es Mathilde Sauvé für möglich, dass die Zeit der quantitativen Lockerungsmaßnahmen 2017 zu einem Ende kommt, auch wenn die Schwäche des Bankensektors vorerst noch für deflationären Druck sorgt. „Wir könnten 2017 insgesamt an einen Wendepunkt bei der Zinsentwicklung gelangen, insbesondere wenn das Wachstum sich weiterhin besser entwickelt als erwartet“, schätzt sie.

Langfristige Chancen, kurzfristige Risiken

Eine mittelfristige Rückkehr zu größerer Stabilität und stabilen Zinsen sei zwar eine willkommene Entwicklung, der Übergang stelle Versicherer mit ihrer besonderen regulatorischen Situation jedoch vor große Herausforderungen. Einerseits dürfte sich durch steigende Risikoprämien eine Reihe von Investmentgelegenheiten ergeben, insbesondere am kurzen Ende der Zinskurve, wo die Expertin mit einer Rückkehr zu den langfristigen Mittelwerten innerhalb der nächsten fünf Jahre rechnet. Andererseits seien die Risikomargen unter Solvency II sehr sensibel gegenüber den Zinssätzen. „Die Bilanzen von Lebensversicherern werden vermutlich einiger Volatilität ausgesetzt sein. Dadurch dürfte zugleich der Anreiz steigen, Langlebigkeitsrisiken zu transferieren oder abzusichern“, erläutert Mathilde Sauvé.

Versicherer müssen aller regulatorischen Möglichkeiten ausschöpfen

Nach wie vor seien die Aktienmärkte auch für Versicherer attraktiv, so Mathilde Sauvé. Trotz teilweise hoher Bewertungen und marginalem Gewinnwachstum erwartet sie, dass die Aktienmarktprämie auch in den nächsten Jahren auf hohem Niveau bleibt. Mit gegen Kapitalverluste abgesicherten Aktienstrategien oder Wandelanleihen stünden auch unter Solvency II Strategien mit überschaubaren regulatorischen Kosten offen. Für beide Instrumente gilt, dass sie nicht vollständig gegen Kapitalverluste abgesichert sind.

Eine weitere mögliche Renditequelle im aktuellen Umfeld könnten illiquide Fixed-Income-Positionen sein, etwa in Privat-, Infrastruktur- und Wohnimmobiliendarlehen, so die Expertin. Diese verfügten nicht nur über ein höheres Renditepotential, sondern seien in der Regel auch weniger volatil als liquide Anlagen. „Durch ihre meist variablen Kupons sind diese alternativen Kreditinstrumente in einem Umfeld steigender Zinsen interessant. Und nicht zuletzt könnte sich das Angebot, insbesondere bei Infrastrukturkrediten, durch die Ausgabenprogramme in den USA und im Vereinigten Königreich in nächster Zeit deutlich ausweiten“, erwartet Sauvé. Wie klassische Anleihen auch, bergen illiquide Fixed-Income-Instrumente Kreditrisiken. Im Unterschied zu börsengehandelten Wertpapieren können die alternativen Kreditinstrumente jedoch nicht ständig in einem geregelten Markt ge- und verkauft werden. Zum Ausgleich dürfen Investoren in der Regel mit einer so genannten Illiquiditätsprämie rechnen.

Quelle: AXA Investment Managers

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Die variablen Zinsen für Februar 2017 werden von 0,60% auf 0,55% nominal auf Jahresbasis gesenkt.

Festgeld-Verzinsung bleibt auf sehr gutem Vormonats-Niveau

Die Zinsen auf Festgelder halten auch im Februar unverändert das gute Niveau des Vormonats. Beim Festgeldsparen garantiert die LeasePlan Bank ihren Kunden einen festen Zinssatz für die gesamte Laufzeit. Diese Zinsen werden periodisch aufgestellt. Hierbei wird berücksichtigt, wie sich der Finanzmarkt entwickelt und wie der aktuelle Finanzierungsbedarf der Muttergesellschaft LeasePlan Corporation N.V. ist.

Quelle: LeasePlan Bank

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Niedrigzins-Spirale

„Die Niedrigzins-Spirale dreht sich schneller als erwartet“, erklärt Daniel Franke von Tagesgeldvergleich.net. „Während wir mit vielen Zinsprognosen für 2016 bis dato richtigliegen, sind die Sparzinsen für täglich fällige Einlagen bereits zur Jahresmitte tiefer gesunken als, als vorhergesagt.“

So senkten im Zeitraum vom 1. September bis 1. Oktober 2016 insgesamt 14 Banken ihre Zinssätze. Am stärksten reduzierte die Consorsbank ihre Zinsen. Es ging um 40 Basispunkte abwärts – von 1,00 auf 0,60 %. Inzwischen bieten 57 der 125 Institute nur noch 0,10 % Zinsen oder weniger. Im Januar waren es lediglich 46.

Realrendite dreht ins Minus

Da die Inflationsrate im September 2016 auf 0,70 % anstieg, wird es mit den genannten Zinsen inzwischen schwierig, weiterhin eine positive Realrendite zu erreichen. Mit den Top-5-Zinssätzen lässt sich allerdings noch ein leichtes Plus erzielen. Wird lediglich die durchschnittliche Inflation seit Jahresbeginn 2016 betrachtet, muss der Sparer idealerweise mehr als 0,29 % an Zinsen anpeilen, um im positiven Bereich zu landen.

„Für sicherheitsorientierte Sparer empfehlen wir deshalb ein Festgeld mit 12 Monaten Laufzeit. Hier sind bis zu 1,65 % ohne Risiko drin“, so Daniel Franke.

Sparvolumen auf Rekordhoch

Trotz anhaltender Niedrigzinsen wächst der Berg der Spareinlagen in Deutschland weiter, wie der Blick auf das Neukundengeschäft für täglich fälligen Einlagen beweist. Der Wert kletterte aktuell auf 1.171,64 Milliarden Euro – ein Plus von 0,28 % zum Vormonat.

Quelle: Franke-Media.net

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Zinssatz

Grundsätzlich ist zwischen bonitätsabhängigen und bonitätsunabhängigen Krediten zu unterscheiden. Bei letzteren wird mit festen Zinssätzen gearbeitet. D.h. alle Kunden, die den Kredit beantragen und eine Zusage erhalten, bekommen einen einheitlichen Zinssatz. Häufig ist ein Kreditprogramm mit bonitätsunabhängigen Zinssätzen jedoch an bestimmte Kriterien gebunden, zum Beispiel ein Angestelltenverhältnis.

Bei bonitätsabhängigen Angeboten entscheidet die individuelle Kreditwürdigkeit des Antragstellers über den tatsächlichen Zinssatz. Im Rahmen der Kreditprüfung wird die Bonität des Antragstellers ermittelt. Nur weil Sie beispielsweise ein regelmäßiges Einkommen beziehen, bedeutet das jedoch nicht, dass Sie den besten Zinssatz erhalten. Der SCHUFA-Score, der über einen speziellen Algorithmus berechnet wird und eine Reihe von Faktoren wie zum Beispiel Wohnort, Kreditkarten, Konten, Handyverträge, etc. berücksichtigt, spielt hier eine wichtige Rolle. Besitzen Sie beispielsweise mehrere Kreditkarten oder wohnen in einem sozial schwachen Bezirk, kann dies unter Umständen Ihren SCHUFA-Score negativ beeinflussen. So kann bei bonitätsabhängigen Krediten der Zinssatz schnell mal nach oben steigen.

Darüber hinaus variiert der Zinssatz auch häufig je nach Laufzeit. Oft gilt das günstigste Angebot nur für die kürzeste Laufzeit von 12 Monaten. Je länger die Laufzeit ist, desto höher wird auch der Zinssatz. Grundsätzlich gilt: Wählen Sie die Laufzeit so kurz wie möglich, jedoch so lang wie nötig. Wägen Sie stets ab zwischen günstigen Zinsen (aufgrund einer kürzeren Laufzeit) und niedrigen Monatsraten (aufgrund einer längeren Laufzeit). Einige Banken bieten auch Kreditprogramme mit laufzeitunabhängigen Zinssätzen an.

Verwendungszweck

Spezielle Kreditprogramme, die für einen ganz bestimmten Verwendungszweck vergeben werden, warten oft mit besonders günstigen Konditionen auf. So bieten etliche Banken spezielle Autokredite zu Sonderkonditionen an. Dadurch, dass der Kreditnehmer vertraglich daran gebunden ist, das Geld ausschließlich für den Erwerb eines PKWs zu verwenden, stellt das Fahrzeug eine Sicherheit für die Bank dar. Der Kunde muss beispielsweise anhand einer Kopie des Autokaufvertrages nachweisen, dass er den Kredit auch tatsächlich für den vereinbarten Zweck genutzt hat. Das reduzierte Risiko spiegelt sich in einem niedrigeren Zinssatz wieder.

Bei einer Umschuldung wird zwar nicht zwingend ein wertbeständiges Gut finanziert, welches für die Bank bei Kreditausfall schnell veräußert werden kann und damit eine Sicherheit darstellt. Allerdings sollte man beim Kreditantrag in jedem Fall ‚Umschuldung‘ als Verwendungszweck angeben. Dann wird bei der Kreditprüfung deutlich, dass die Monatsrate des alten Kredites nicht zu den laufenden Ausgaben zählt, sondern von der neuen Finanzierung abgelöst werden soll. Die alte Kreditrate fällt bei einer Umschuldung also quasi weg und verbessert damit die Bonität des Antragstellers.

Sicherheiten

Bei Stellung von Sicherheiten verringert sich für die Bank das Ausfallrisiko. Dementsprechend kommt sie Ihnen mit günstigeren Konditionen entgegen. Immobilien sind aufgrund Ihrer Wertbeständigkeit sehr beliebt als Kreditsicherheit. Ein zweiter Kreditantragsteller mit guter Bonität kann den Zinssatz Ihres Kredites ebenfalls deutlich drücken. Denn das „Doppeleinkommen“ erhöht deutlich die Kreditwürdigkeit. Die bessere Bonität führt wiederum zu günstigeren Zinssätzen.

Rückzahlungsmodalitäten

Flexibilität beim Ratenkredit ist nicht nur bequem, sondern kann im Zweifel auch viel Geld sparen. Achten Sie daher auf die Möglichkeit, kostenlose Sondertilgungen vornehmen zu können, oder den Kredit im Idealfall sogar kostenlos vorzeitig tilgen zu können. Sollten Sie während der Laufzeit nämlich unerwartete Einnahmen haben, wie beispielsweise eine Sonderprämie Ihres Arbeitgebers, können Sie Ihren Kredit damit vorzeitig zurückbezahlen. Vorteil: Sie sparen sich Zinsen und sind schneller wieder schuldenfrei. Umgekehrt kann es auch sinnvoll sein, mit der Bank Ratenpausen zu vereinbaren. So haben Sie im Falle von unvorhersehbaren Sonderausgaben die Möglichkeit, einzelne Raten auszusetzen.

Fazit

Es gibt viele Faktoren, die den individuellen Zinssatz beeinflussen können. Manche von Ihnen können wir selbst steuern (z.B. zweiter Antragsteller). Andere wiederum können wir nur erahnen (z.B. SCHUFA-Score Algorithmus). Wer auf der Suche nach dem passenden Ratenkredit ist, sollte sich nicht nur an seine Hausbank wenden, sondern über Online-Kreditvergleiche mehrere Anbieter anschauen. Ein Vergleich anhand des effektiven Jahreszinssatzes liefert einen ersten Überblick. Praktische Online-Kreditrechner erleichtern das Durchspielen verschiedener Alternativen. Wer jedoch den individuell besten Kredit für sich finden will, kommt nicht drum herum, mehrere schriftliche Angebote einzuholen. Denn erst nach erfolgter individueller Kreditprüfung weiß man definitiv, wie es um die eigene Bonität steht und zu welchem Zinssatz einem die Bank tatsächlich Geld leiht.

Natürlich verursachen Recherchen und Kreditanträge auch einen gewissen Zeitaufwand. Wer sich diesen Aufwand sparen will, ist mit einem seriösen Kreditvermittler, der lange am Markt ist und sich mit den einzelnen Angeboten auskennt, gut beraten. Über direkte Schnittstellen kann das günstigste Angebot in Handumdrehen ermittelt werden. Achten Sie allerdings unbedingt darauf, dass der Kreditvermittler keine Vorkosten oder Bearbeitungsgebühren verlangt. Nur Vermittler, die Ihnen kostenlos ein Angebot unterbreiten, sind auch seriös.

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Das gilt auch für Barkredite, sie sind attraktiv wie nie. „Häufig hat eine Internet-Bank noch günstigere Konditionen, denn sie hat weniger Verwaltungsaufwand als eine Filialbank“, erklärt Ulf Meyer, Geschäftsführer der Süd-West-Kreditbank (SWK Bank). Aber gute Konditionen allein machen noch kein gutes Angebot aus: Vor dem Vertragsabschluss empfehlen Verbraucherschützer daher, die persönliche Beratung der anbietenden Banken zu nutzen. „In einer solchen Beratung können die exakten Kreditbedürfnisse und finanziellen Möglichkeiten der Kunden festgestellt werden. So lässt sich oft viel Geld sparen“, erläutert Ulf Meyer.

Kreditnehmer sollten beispielsweise unbedingt auf ein ausgedehntes Widerrufsrecht achten. Der Barkredit sollte zudem ein Sondertilgungsrecht beinhalten. Außerdem sollten Kreditnehmer nur Verträge mit einem festen Zinssatz abschließen. „Damit kann man sicherstellen, dass es während der Laufzeit des Kredits zu keiner Zinserhöhung kommen kann“, so Ulf Meyer.

Quelle: djd

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Günstiger Kredit ja – aber ohne Rabatt

Die Autobanken winken oft mit sehr niedrigen Zinssätzen. Doch die gibt es meist nur, wenn das Auto zum Listenpreis gekauft wird. Die sonst eigentlich üblichen hohen Rabatte beim Autokauf gibt es nämlich fast nur für Barzahler. Doch wer kann schon so einfach 30.000 bis 40.000 Euro für ein neues Auto hinblättern? Hier hilft ein bewährter Tipp: Zum Barzahler wird der Autokäufer, wenn er sich kurzerhand das Geld bei einer unabhängigen Bank im Voraus als Kredit holt. Einige Banken haben sich genau auf solche Kunden spezialisiert. Einen verbraucherfreundlichen Autokredit hat beispielsweise der Kreditspezialist Süd-West-Kreditbank (SWK Bank) im Angebot. Die Internet-Bank ist seit über 55 Jahren im Geschäft.

Kreditzusage nach 30 Sekunden

„Wir bieten sehr günstige effektive Jahreszinsen für Laufzeiten bis zu 84 Monaten und für Beträge bis zu 50.000 Euro an“, erklärt Ulf Meyer, Geschäftsführer der SWK Bank. „Die Online-Kreditzusage erhalten unsere Kunden innerhalb von 30 Sekunden und die Auszahlung erfolgt bereits zwei Arbeitstage nach Posteingang bei uns.“ Besonders verbraucherfreundlich bei diesem Autokredit sei zudem, dass die Kreditnehmer jederzeit ohne Extra-Gebühren Sondertilgungen tätigen oder ihren Kredit ablösen können. Ausgestattet mit dieser Flexibilität bestimmen Kreditnehmer dann die Höhe ihrer Monatsraten über die Laufzeitlänge selbst. Alle Informationen zum Autokredit gibt es unter www.swkbank.de.

Teure Überraschungen mit der Schlussrate vermeiden

Eine fünfstellige Schlussrate, die zu einem fixen Zeitpunkt fällig wird, droht diesen Kreditnehmern nicht. Stattdessen bestimmen sie selbst, wann sie ihren Kredit beenden möchten. Und sie können mit ihrem Geld als Barzahler hohe Rabatte verhandeln.

Quelle: djd

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Um einen richtigen Vergleich anstellen zu können, sollten zunächst gleiche Ausgangsbedingungen geschaffen werden. Dafür muss der Bauherr sämtliche relevante Unterlagen, wie beispielsweise letzte Gehaltsabrechnungen, eine Vermögensaufstellung und relevante Informationen zu der zu finanzierenden Immobilie zusammenstellen. Denn nur dann, können verschiedene Angebote richtig mit einander verglichen werden.

„Bei der Auswahl der Banken fühlen sich viele bei ihrer Hausbank in den besten Händen. Dennoch lohnt sich auch der Blick in das Internet. Die Online-Anbieter arbeiten mit vielen Banken zusammen. So ergibt sich für den Bauherren oft das für seine Wünsche ideal zugeschnittene Finanzierungsangebot. Wir bei Baufi24 arbeiten beispielsweise mit über 300 Banken zusammen“, erklärt Stephan Scharfenorth, Geschäftsführer des Baufinanzierungsportals Baufi24.de (https://www.baufi24.de/).

Eine wichtige Kennzahl für den Vergleich ist der Effektivzins. Im Gegensatz zum Normalzins berücksichtigt er auch Kosten wie Bearbeitungsgebühren, Zinsverrechnungstermine oder den Auszahlungskurs. Diese Faktoren werden auf die vereinbarte Zinsfestschreibungszeit verteilt. Das Ergebnis ist ein effektiver Jahreszins, der die Gesamtkosten des Darlehens pro Jahr in Prozent angibt. Die Berechnung ist in der Preisangabenverordnung (PAngV) geregelt. Allerdings fließen Schätzkosten, Bereitstellungszinsen, Kontoführungsgebühren sowie Teilauszahlungszuschläge nicht in die Berechnung mit ein. Banken weisen diese Kosten gesondert aus. Besonders bei der Finanzierung eines Neubaus ist es ein großer Unterschied, ob die Bank Bereitstellungszinsen schon nach sechs oder zwölf Monaten berechnet.

„Nicht alle Baufinanzierungsmodelle lassen sich leicht mit einander vergleichen“ gibt Scharfenorth zu Bedenken. „Es gibt eine Vielzahl von Kombimodellen, bei denen etwa Lebensversicherungen, Aktienfonds oder Bausparverträge als Tilgungsbausteine angeboten werden“. Nicht immer spricht hierbei ein günstiger Zinssatz für ein günstiges Angebot.

Mit dem Baufinanzierungsrechner (https://www.baufi24.de/baufinanzierung-rechner/) von Baufi24.de ermitteln Interessierte schnell und einfach wie monatliche Raten aus Zins und Tilgung ausfallen und können so ihrer Angebote besser vergleichen.

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