Die Niedrigzinsphase macht Lebensversicherern das Leben immer schwerer: Seit Jahren sinken branchenweit die Überschussbeteiligungen, die den Kunden gutgeschrieben werden. Gab es hier vor zehn Jahren noch gut fünf bis sieben Prozent, so bieten heute sogar die besten Lebensversicherer nur noch laufende Verzinsungen von kaum mehr als drei Prozent. Auch der Garantiezins ist längst im „Tal der Tränen“ angekommen: Aktuell darf für Neuverträge maximal eine Verzinsung des Sparanteils von 1,25 Prozent garantiert werden, ab Anfang 2017 sinkt dieser Satz sogar auf 0,9 Prozent. Zudem sinkt die Eigenkapitalausstattung auf breiter Front, wenngleich noch immer alle in Deutschland aktiven Lebensversicherer hier die Anforderungen der Finanzaufsicht BaFin erfüllen.

All das hat Auswirkungen für jeden, der eine klassische kapitalbildende Lebensversicherung besitzt oder eine abschließen möchte: Diejenigen, die bereits eine Lebensversicherungspolice haben, wollen wissen, wie gut „ihr“ Versicherer dasteht. Und alle, die eine Police abschließen möchten, stehen vor der Frage, welche Versicherer wirklich rundum Top-Qualität bieten.

Dabei hat in Sachen Qualität die Sicherheit der Kapitalanlage oberste Priorität. Dafür sind eine gute Kapitalausstattung und eine hohe Ertragsstabilität des Versicherers unabdingbar. Neben dieser Substanzkraft sind aus Sicht der Kunden Produktqualität und Service für die Qualität eines Lebensversicherers wichtig. Kommt es doch nicht nur darauf an, dass ein Anbieter mindestens die zugesagten Leistungen auch in den nächsten Jahren und Jahrzehnten erwirtschaften und an Kunden ausschütten kann, sondern auch auf das Preis-/ Leistungsverhältnis seiner Produkte, die individuellen Versicherungsbedingungen sowie die Produktvielfalt und Diversifikation eines Versicherers.

Um Vermittlern und Verbrauchern hier eine einfache und klare Hilfestellung zu geben, erarbeitete die DFSI Ratings GmbH – eine Ausgründung des Deutschen Service-Instituts (DFSI) in Köln – auch 2016 wieder Qualitätsratings zu insgesamt 55 marktrelevanten Lebensversicherern, darunter sieben so genannte Direktversicherer sowie 48 Service-Versicherer. Von diesen 48 waren 13 Verssicherungsvereine auf Gegenseitigkeit und 35 Aktiengesellschaften.

Für die DFSI-Qualitätsratings wurden Substanzkraft, Produktqualität und Service der Anbieter untersucht und bewertet. Der Service – gemessen an harten Servicekennzahlen, wie Früh- und Spät-Stornoquoten, sowie der Beschwerdestatistik der Bafin – wurde mit 20 Prozent gewichtet. Die anderen beiden Teilbereiche mit je 40 Prozent. „Die Substanzkraft setzt sich dabei aus drei Kennzahlen zusammen: der Überschussbeteiligung des aktuellen Jahres, der Nettorendite und der Substanzkraftquote“, erläutert Sebastian Ewy, Senior Analyst der DFSI Ratings GmbH. „Diese Quote wird wiederum aus zwei Kennzahlen ermittelt: der RfB-Quote und der Eigenkapital-Quote.“ Bei der Messung der Produktqualität greift das DFSI hingegen auf Produkttests aus dem eigenen Hause zurück, mit denen während des vergangenen Jahres die Qualität von insgesamt acht verschiedenen Lebensversicherungsprodukten getestet wurde.

Im aktuellen Qualitätsrating der Lebensversicherer erreichte als einziges der untersuchten Unternehmen die WWK Lebensversicherung auf Gegenseitigkeit die Bestnote „Exzellent“ (1,0). Bei den Serviceversicherern erzielten mit HUK-COBURG-Lebensversicherung AG (1,2), Die Bayerische (1,3), Allianz Lebensversicherungs-Aktiengesellschaft (1,4), Continentale Lebensversicherung AG (1,4), Alte Leipziger Lebensversicherung auf Gegenseitigkeit (1,5) sowie InterRisk Lebensversicherungs-AG Vienna Insurance Group (1,5) weitere sechs Unternehmen jeweils ein „Sehr Gut“. Das Gros der klassischen Versicherer – insgesamt 31 Unternehmen – erhielt die Endnote „Gut“. Zehn Versicherer kamen über „Befriedigend“ nicht hinaus.

Zudem wurde beim aktuellen Qualitätsranking der Serviceversicherer erstmals zwischen Lebensversicherungsvereinen auf Gegenseitigkeit und Aktiengesellschaften unterschieden. „Dahinter steht die Überlegung, dass – sollte die Niedrigzinsphase noch Jahre andauern – die Aktiengesellschaften stärker unter Druck geraten könnten als die Versicherungsvereine“, erläutert Senior Analyst Ewy. „Schließlich müssen die Aktiengesellschaften auch die Renditeinteressen ihrer Aktionäre beachten, die Versicherungsvereine hingegen nicht, da sie letztlich den Kunden selbst gehören.“ Doch in der aktuellen Untersuchung schlug sich dies noch nicht in den Noten nieder. Die Versicherungsvereine kamen im Durchschnitt auf eine Gesamtnote von 2,05, die Aktiengesellschaften waren mit 2,07 nur unwesentlich schlechter. „Es wird interessant zu beobachten, ob sich die Notendifferenzen in den nächsten Jahren ausweiten“, findet Studienleiter Ewy.

Bei den sieben bewerteten Direktversicherern schaffte die Europa Lebensversicherung Aktiengesellschaft mit der Note 1,1 ein „Sehr Gut“ – die zweitbeste Bewertung im gesamten Test. Ebenfalls „Sehr Gut“ schnitt bei den Direktversicherern die Hannoversche Lebensversicherung AG ab. Sie kam auf die Gesamtnote 1,3. Alle anderen Direktversicherer waren „Gut“.

„Dank unseres einzigartigen Qualitätsratings können Vermittler und Kunden bei der Auswahl eines Lebensversicherers sehr einfach die Anbieter mit sehr guter Qualität herausfiltern „, erläutert DFSI-Senior Analyst Sebastian Ewy den Kundennutzen des DFSI-Qualitätsratings. „Aber auch bei Entscheidungen über Fortführung, Stilllegung oder Stornierung eines Vertrages kann unser Qualitätsrating wertvolle Dienste leisten.“

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In der Privaten Krankenversicherung hat zudem jeder Versicherte die Möglichkeit, sich exakt den Schutz zusammenstellen, den er möchte. Und wer nicht in die PKV wechseln kann, hat mit privaten Zusatzversicherungen immerhin die Möglichkeit, in bestimmten Bereichen – etwa bei stationären Behandlungen im Krankenhaus oder in der Zahnmedizin – sein ganz persönliches Schutzniveau zu erhöhen.

Um Verbrauchern und Versicherungsvermittlern beim Abschluss Privater Krankenversicherungen Hilfestellung zu geben, hat die DFSI Ratings GmbH, eine Ausgründung der DFSI Deutsches Service-Institut GmbH in Köln, aktuelle Qualitätsratings zu allen 28 in Deutschland aktiven Privaten Krankenvollversicherern erstellt. Dafür wurden die Versicherer in drei Teilbereichen auf Herz und Nieren geprüft: Substanzkraft der Unternehmen, Qualität der Produkte sowie Kundenservice.

„Eine Private Krankenversicherung läuft meist Jahrzehnte. Da ist es wichtig, schon beim Abschluss zu schauen, wie es um die künftige Finanzkraft des Versicherers bestellt ist“, erläutert Sebastian Ewy, Senior Analyst der DFSI Ratings GmbH, die Wichtigkeit einer hohen Substanzkraft. „Die grundlegende Frage dahinter: Kann der Versicherer auch in 20, 30 oder 40 Jahren – ohne überdurchschnittliche Beitragssteigerungen – die eingegangenen Verpflichtungen erfüllen, wenn der Kunde im Alter höhere Gesundheitskosten verursacht?“

Dies wird für das DFSI-Qualitätsrating mit Hilfe von fünf Kennzahlen überprüft: Höhe der Schadensquote mit und ohne Altersdeckungsrückstellungen, der Höhe der Verwaltungs- und der Abschlusskosten. „Zudem schauen wir wie das Unternehmen mit den ihm anvertrauten Geldern am Kapitalmarkt wirtschaftet. Dazu betrachten wir die Nettoverzinsung der Kapitalanlagen“, erläutert Versicherungsexperte Ewy.

Dr. Marco Metzler, Mitglied im Fachbeirat der DFSI Ratings GmbH, der das DFSI hinsichtlich Studienmethodik und -design berät, beobachtet dabei einen Trend: „Während wir bis vor kurzem kaum relevante Unterschiede in der Substanzkraft Privater Krankenversicherer verzeichnen konnten, gibt es heute auf Grund der aktuellen Niedrigzinsphase gravierende Unterschiede.“ Da die Kapitalerträge inzwischen bis zu 30 Prozent der Beitragseinnahmen ausmachen, gewinnt die Nettoverzinsung einen immer größeren Einfluss auf die Beitragsstabilität. „Dabei spielt die Größe des Versicherers eine wichtige Rolle: Je größer der Anbieter, desto professioneller auch seine Kapitalanlagepolitik“, so Metzler weiter.

Auch die Entwicklung des Versichertenbestandes ist wichtig: „Es macht einen Unterschied, ob die Zahl der Versicherten wächst oder sich in Abwicklung befindet“, sagt Metzler. „Die kritische Größe liegt hier bei etwa einer Million Versicherten, darunter wird es schwierig, ausreichend profitabel zu wirtschaften.“ Zur Ermittlung der Produktqualität greift DFSI Ratings GmbH auf Produkttests Privater Krankenversicherungstarife im Basis-, Standard- und Premium-Segment, Privater Kranken-Zusatzpolicen sowie Pflegeversicherungen zurück, die von der DFSI Deutsches Finanz-Service Institut GmbH durchgeführt wurden.

Die Servicequalität wird von der DFSI Ratings GmbH zum einen indirekt über die Beschwerdestatistik der BaFin gemessen.

Zum anderen fließen hier Ergebnisse von Tests der DFSI Deutsches Finanz-Service Institut GmbH ein, bei denen die Leistungen der Versicherer rund um Vorsorge, Bonusprogramme und besonderer Unterstützung bei Krankheit – etwa durch Vermittlung spezialisierter Ärzte – ermittelt wurden. Zudem werden auch – sofern vorhanden – die Resultate externer Servicestudien mit in die Bewertung einbezogen. In das DFSI-Qualitätsrating fließt der Servicebereich mit 20 Prozent ein, Substanzkraft und Produktqualität mit je 40 Prozent.

Die Ergebnisse: Insgesamt wurde acht der 28 getesteten Anbieter eine sehr gute Qualität bescheinigt. Am besten schnitt die Allianz Private Krankenversicherungs-Aktiengesellschaft mit der Gesamtnote 0,9 ab. Mit Note 1,2 folgte die AXA Krankenversicherung Aktiengesellschaft auf Platz zwei – knapp vor der Signal Krankenversicherung a.G. mit 1,3. Auch die Krankenversicherer Hanse Merkur, Arag, Süddeutsche, Deutscher Ring sowie R+V wurden mit sehr gut bewertet.

„Dank unseres Qualitätsratings, das am Markt einzigartig ist, können Vermittler und Kunden bei der Auswahl eines Privaten Krankenversicherers sehr einfach Anbieter auswählen, die in allen drei Bereichen – Substanzkraft, Produktqualität und Service – durch sehr gute Qualität überzeugen“, erläutert DFSI-Senior Analyst Sebastian Ewy den Kundennutzen des DFSI-Qualitätsratings. Zudem weist er darauf hin, dass jeder aus der Gesetzlichen in die Private Krankenversicherung wechseln kann, dessen Einkommen regelmäßig über der Versicherungspflichtgrenze von derzeit 4575,00 Euro im Monat / 54.900,00 Euro im Jahr (2016: 4687,50 Euro /56.250,00 Euro) liegt.

DFSI Ratings GmbH ist eine unabhängige Agentur für Qualitätsratings im Versicherungssektor. DFSI Ratings GmbH bietet seit 2014 Qualitätsratings an, die aus Sicht von Privatkunden die Unternehmensqualität von Versicherern und Gesetzlichen Krankenkassen darstellen.

Dabei werden keine Bonitätsratings für Investoren und/oder Anleger erstellt. DFSI Ratings GmbH hat bei Versicherern und Gesetzlichen Krankenkassen mit über 100 Ratings die höchste Abdeckung veröffentlichter Qualitätsratings im deutschen Markt.

Quelle: ots

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